> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 基础化工行业周报总结 ## 核心内容概览 本周基础化工行业整体表现稳中有升，Wind新材料指数收报5877.66点，环比上涨0.29%。六大子行业表现各异，其中半导体材料指数涨幅最大，达1.52%；碳纤维指数涨幅显著，为5.34%；锂电化学品指数上涨2.89%；而显示器件材料指数微跌0.14%。此外，可降解塑料指数也小幅上涨0.84%。 ## 主要观点与关键信息 ### 1. 半导体市场增长显著 - **Omdia预测**：2026年全球半导体市场营收增长预测上调至同比增长94.1%，主要受AI需求激增驱动。 - **存储器芯片占比**：预计2026年存储器芯片（Memory IC）收入将占全球半导体总营收的50%以上。 - **行业瓶颈**：AI需求已超出当前芯片制造和封装能力，HBM、先进封装和先进制程产能瓶颈预计持续至2027年。 ### 2. 企业动态与投资建议 - **中际旭创入股中石科技**：以17.47亿元现金收购中石科技10.47%股权，交易后成为其持股5%以上股东，旨在利用高端光模块产品带来的散热需求增长，实现业务协同。 - **渤海化学收购格瑞新材**：拟收购格瑞新材51%-80%股权，后者为国家级“小巨人”企业，专注于改性塑料与新能源锂电结构件，产品广泛应用于新能源汽车、智能家居等领域。 - **重点推荐企业**： - **彤程新材**：在光刻胶领域实现进口替代，是自主可控关键环节。 - **华特气体**：深耕电子特气，实现进口替代，西南基地布局助力产业链整合。 - **国瓷材料**：三大业务保持高增速，新能源业务爆发式增长，具备平台型发展优势。 - **利安隆**：国内抗老化剂龙头，珠海新基地产能逐步释放，进军润滑油添加剂市场。 - **合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份**：受益于碳中和政策，光伏风电装机量增长，建议关注其上游原材料和EVA粒子技术相关业务。 ### 3. 市场表现 - **涨幅前十公司**： - 金博股份（+21.98%） - 阿拉丁（+16.92%） - 双星新材（+16.01%） - 瑞丰高材（+12.91%） - 润阳科技（+8.75%） - 联瑞新材（+8.54%） - 长鸿高科（+6.48%） - 中环股份（+4.94%） - 三祥新材（+4.89%） - 东材科技（+3.85%） - **跌幅前十公司**： - 道恩股份（-6.33%） - 金发科技（-6.16%） - 凯赛生物（-4.80%） - 中简科技（-3.54%） - 蓝晓科技（-2.93%） - 光威复材（-2.82%） - 杉杉股份（-2.50%） - 皖维高新（-2.45%） - 福斯特（-2.37%） - 金宏气体（-2.34%） ### 4. 行业趋势与展望 - **国产化加速**：半导体材料国产化进程加快，下游晶圆厂扩产迅猛，头部企业有望充分受益。 - **产业升级**：国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求逐步释放，新材料产业进入高速发展期。 - **高分子材料**：性能提升依赖高分子助剂，抗老化剂龙头利安隆在产业链拓展方面表现突出。 - **碳中和推动**：绿电行业蓬勃发展，光伏、风电装机量持续攀升，相关企业迎来发展机遇。 ## 风险提示 - 下游需求不及预期 - 产品价格波动风险 - 新产能释放不及预期 ## 投资评级 - **行业评级**：强于大市（维持评级） - **评级说明**：未来6个月内，行业整体回报高于市场基准指数5%以上。 ## 团队成员 - **分析师**：孙范彦卿（S0210524） - **联系方式**：sfyq30569@hfzq.com.cn ## 附录：图表目录 - 图表1: Wind概念新材料指数 - 图表2: 申万行业半导体材料指数 - 图表3: 申万行业显示器件指数 - 图表4: 中信行业有机硅指数 - 图表5: 中信行业碳纤维指数 - 图表6: 中信行业锂电化学品指数 - 图表7: Wind概念可降解塑料指数 - 图表8: 本周涨跌幅前十 - 图表9: 本周涨跌幅后十 - 图表10: 费城半导体指数 - 图表11: 国产集成电路当月出口金额 - 图表12: 国产集成电路当月进口金额 - 图表13: NANDFlash日度价格图 - 图表14: DRAMDDR3日度价格图 ## 总结 本周基础化工行业在新材料细分领域表现活跃，半导体材料、碳纤维、锂电化学品等子行业涨幅显著。AI驱动的半导体市场增长强劲，预计2026年全球半导体市场营收增长达94.1%。同时，企业间的战略合作与并购活动频繁，如中际旭创入股中石科技、渤海化学收购格瑞新材，显示出行业整合与协同发展的趋势。建议关注具备进口替代能力、产业链布局完善及高增长潜力的龙头企业。