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港股晨报总结 (2023-11-9)

• 报告发布方: 安信国际证券(香港)有限公司
• 日期: 2023年11月9日

宏观经济分析

• 全球制造业库存回补接近尾声，受10月PMI数据弱于季节性影响，制造业PMI为49.5%，建筑业PMI回升，但服务业PMI下滑。
• 商品价格触顶，原材料购进价格大幅回落，PPI环比改善趋势可能结束。
• 高频数据：新房销售略高于去年，但贝壳KMI显示市场情绪回落，二手房销售改善可持续性存疑。
• 总体经济处于磨底过程，内部复苏分化，海外需求短期不确定。

公司点评：中广核电力(1816HK)

• 业绩稳健：前三季度发电量同比增长11.39%，上网电量同比上涨11.31%；营收同比升24.4%，扣非净利润同比增129.7%。
• 派息比例逐年提升，2022年达44.09%，维持“买入”评级。
• 目标价258港元，对应2022年盈利估值13倍。
• 风险提示：机组发电量、大修时间、电价波动、核电建设进度和政策变化。

免责声明：此报告仅供参考，不构成投资建议，潜在风险自负。